百度基本盘业务增长提速：文心一言助力生成式AI布局

在线营销业务的出色表现以及经营杠杆的推动作用，为百度基本盘业务的快速增长提供了有力支撑。外界高度关注的生成式AI领域，百度公司创始人兼首席执行官李彦宏在近期表示，将在今年底推出文心大模型4.0版。

在2023年8月22日，我国知名科技巨头百度（股票代码：BIDU，09888.HK）公布了2023年第二季度的财务报告，该报告截止至2023年6月30日。在第二季度，百度的总营收达到了341亿元人民币，较去年同期增长了15%。同时，按照非美国通用会计准则（non-GAAP），百度的净利润为80亿元人民币，较去年同期激增了44%。这一业绩表现远超市场预期，显示出百度强大的盈利能力。在此之前，分析师预测根据非公认会计准则，百度每股美国存托股的稀释收益为16.81元。然而，实际的的二季度收益却高达22.55元，这充分展示了百度在财务表现上的优秀成绩。

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在接下来的财报电话会议上，百度创始人、董事长以及首席执行官李彦宏主要关注于大型模型和生成式AI的相关问题。他强调，能够生产基础模型的企业仅限于少数几家。在最新版推出之前，百度将积极推广当前版本的应用，鼓励各个行业探讨和实践各种场景。

李彦宏表示，他对广告营销业务的前景持乐观态度，并预测在未来半年内，百度的在线营销业务将继续呈现明显的复苏势头。

AI产品变现前景如何？

在百度公司的财务报告中，文心一言在经营摘要部分被列为首要关注点，其优先级超过了移动生态、智能云和智能驾驶等其他业务。然而，该财务报告并未详细说明文心一言为百度公司带来的具体收入贡献。据IDC机构在2023年7月发布的最新AI大模型技术能力报告显示，百度推出的文心大模型（ERNIE 3.5）在算法、行业覆盖、开发者工具以及生态系统等多个方面均展现出卓越的技术实力。

在一场财报会议上，李彦宏当被问及AI产品的盈利前景时，他明确强调了AI原生思维的重要性。他们已经在对用户的搜索体验进行重塑，通过引入文心一言等功能，使得用户在尝试使用百度搜索服务后，开始提出更多过去不太会在平台上被询问的问题，从而引发更多的对话与互动。这种行为模式与传统搜索引擎用户的行为方式有着显著的不同。从点击率的数据来看，已经出现了明显的增长，而未来有望进一步转化为留存率。

李彦宏说，百度将文心一言看作为一个新的流量渠道，把用户和百度以及其他第三方APP连接在一起，满足用户的需求。比如，百度文库的“AI文档助手”功能发布后，用户的使用时长翻了一番还多，7日留存率提升了将近10%，相信“AI文档助手”功能可以将更多非付费用户转化为付费用户，并且付费用户也会愿意为百度未来推出更多的功能额外支付费用。

总结来看，李彦宏认为，用户的反馈令人鼓舞，这是百度未来基于大型语言模型和生成式人工智能技术重新构建公司产品的一个开始。同时，百度也看到大语言模型重建公司广告业务，提升商业变现方面的好机会。比如，文心一言有助于提升广告的精准投放能力和竞价系统，而生成式人工智能技术也将推动百度各类产品的市场份额增长，成为百度在线营销业务增长的驱动力。

百度智能云总裁沈抖也在会上谈及人工智能技术对云业务的影响，并表示，现在谈关于经营模式的问题还为时尚早，“除了为客户提供基于人工智能技术的计算基础设施之外，我们也在考虑向客户收取使用文心一言服务，或者像AI编码助手Comate在内等其他人工智能应用的费用，我们也可以向客户收取再培训和在百度平台运营其自有模型的费用，或者向客户的私有云部署百度基础模型，然后按项目收取费用。我们预计人工智能这一新的机遇将逐步推升公司的营收增长，未来长期的发展潜力巨大，为了向客户提供更优质的服务，我们将持续在文心一言方面的投入。”沈抖说。

百度首席财务官罗戎则表示将继续坚定投资AI，在未来几个季度加大对大语言模型和生成式AI的投入。

值得关注的是，该季度，百度的研发费用为64亿元，同比增长1%，主要是由于支持文心一言研究投入的服务器折旧费用和云相关费用增加，部分被人员相关费用的减少所抵消。

在上一季度，百度高管就在电话会上披露，百度已就文心一言进行了相关的监管审批，在获得最终审批后，会大规模向更多的用户部署。在二季度财报会上，李彦宏重申百度正在等待监管方面的批准，但未提及可能获取批准的具体时间。

据悉，4月11日，国家互联网信息办公室发布的关于《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》提出，利用生成式人工智能产品向公众提供服务前，应当按照《具有舆论属性或社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定》向国家网信部门申报安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。《生成式人工智能服务管理暂行办法》已于8月15日正式施行，这也是我国首个针对生成式人工智能产业的规范性政策。

在线营销业务复苏

百度核心（Baidu Core，即搜索服务与交易服务的组合）是百度的基本盘，也是其现金牛业务。

财报显示，二季度，百度核心收入264亿元，同比增长14%。其中，在线营销收入为196亿元，同比增长15%，非在线营销收入68亿元，同比增长12%。百度核心经营利润（non-GAAP）同比增长27%至65.1亿元，经营利润率为25%，相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。百度核心在经营中产生了约97亿元净现金流。

用户数据上，财报显示，2023年6月，百度App的MAU（月活跃用户）达到6.77亿，同比增长8%。

综合来看，百度在线营销业务延续了上一季度的复苏态势，而在去年四个季度，百度的在线营销业务都出现了同比负增长。在一季度时，医疗保健行业的营销已经回到疫情前水平，旅游业因五一长假的到来也贡献明显。李彦宏在谈及在线营销业务二季度表现时也表示：“垂直行业方面，新冠疫情后复苏推动了包括医疗保健，商务服务，本地服务和旅游等行业的表现持续优于其他行业。同时，二季度电商行业继续增长，并且保持了对公司在线营销服务营收贡献最大行业的地位，争夺电商行业客户的竞争非常激烈，越来越多的商家意识到百度平台的价值，寄希望于百度平台获取新用户和实现销售额，以及提升既有顾客的复购率。”

李彦宏称，预计下半年广告业务的恢复势头还将持续，搜索仍将是效果广告客户实现营销效果的最有效方式，但考虑到去年三季度的高基数，预计三季度的业务增速可能不及二季度高。此外，通过大模型以及生成式AI，百度在广告模式创新和个性化广告方面等广告技术方面取得进展，预计这些技术也将推动公司三季度营收。

若从其他细分业务表现来看，百度云的业绩并未在财报中披露，李彦宏在电话会议上表示，百度云在一季度实现首次盈利，二季度持续盈利（non-GAAP），收入同比增长5%至45亿元。

上一季度，百度云收入同比增长8%至42亿元，同比数据来看，智能云业务增长放缓。据悉，百度从去年就在努力提升云业务的利润率水平，比如淘汰一些低质量的产品与业务、为关键使用场景打造标准化的人工智能解决方案，以便于将其复制等。各大券商报告也预见了二季度云业务增速可能放缓，有券商指出，云计算业务受到智能交通项目预算收紧及汇款问题等影响，预计二季度同比增长在低个位数。

萝卜快跑运营情况方面，李彦宏表示，全无人自动驾驶运营区域扩大和车队规模增加的同时，运营效率也在提高，每车每公里成本降低。与此同时，萝卜快跑每日平均订单量和每笔订单收入也大幅增长。第二季度，萝卜快跑为公众提供的乘车服务达到71.4万次，同比增长149%，截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向公众提供的乘车服务数量达到330万次。

截至2023年6月30日，百度的现金、现金等价物、受限制资金及短期投资（不包括爱奇艺）为1969亿元，自由现金流为人民币79亿元，自由现金流（不包括爱奇艺）为71亿元。

或得益于二季度财报超预期，百度昨日美股盘前涨超4%，随后股价有所回落，截至收盘，百度涨2.75%，报128.360美元/股。